Als Hauptstadt der Provinz Värmland liegt Karlstad am nördlichen Ende des Vänernsees, dort, wo der Klarälven, der längste Fluss Schwedens, in den Vänern, den größten See Schwedens, mündet. Sie wurde im 16. Jahrhundert von König Karl IX. gegründet, der die Stadt auch seinen Namen verdankt.
Von Karlstad aus führt ein gut ausgebauter, 90-km-langer Radweg in den Norden bis zu einer Stadt namens Hagfors. Er ist wunderbar geeignet für Rad- oder Skatingtouren. Außerdem produziert hier die schwedische Kaffeerösterei Löfbergs Lila ihren Kaffee, den sie dank ihrer zentralen Lage zwischen den beiden Hauptstädten Oslo und Stockholm gut auf den Markt bringen kann.
Die Stadt propagiert sich auf ihrer Website als ‚Stadt der Sonne’, mit dementsprechend freundlichen Leuten, die sich, um die Lebensqualität zu heben, gern Zeit für eine kleine Unterhaltung nehmen.
Die Schauspielerin Zarah Leander und auch der berühmte schwedische Dichter Gustav Fröding wurden in Karlstad geboren.
Die Universität Karlstad ist zwar erst seit 1999 eine Volluniversität, hat jedoch in den Studienbereichen Wirtschaft, Technik, Informationstechnologie, Sozialwissenschaften und Geisteswissenschaften insgesamt 10.000 Studenten.